为什么今天英特尔拉着一众半导体公司的股票大涨

　　来源：投个蛋

　　写文章的时候专门看了一眼 ，目前英特尔今天涨了22%
，从年初到现在涨了116% 。

　　华人确实diao

　　还有这么几只相关股票今年涨幅不错（格式为公司，今天涨幅 ，今年涨幅）：

　　AMD  14%  59%

　　ARM  13%  106%

　　今天被带着涨了很多的股票还有台湾半导体TSMC 6%
，英伟达NVDA 5%．．．

　　麻烦赚了钱的朋友平静一下，错过的朋友收拾一下 ，我们来看看为什么
。

　　首先
，涨的原因是因为CPU业务。不是个人电脑的CPU，而是数据中心CPU业务：Data Center and AI （DCAI） 。

　　就是这款

　　以下是简单计算 ，不想看的朋友可以略过直接看结论：

　　结论：英特尔同比营收增长全部来自数据中心CPU业务
。

　　那么有朋友要问了，现在的数据中心不是除了GPU就是ASICs（比如TPU）吗？为什么CPU火起来了呢？接着看：

算力需求的激增导致数据中心的建设激增
，跟数据中心相关的订单激增。这点不光是CPU，还有内存 ，天然气发电机
，铜．．．．．．

早期的以预训练AI（pre-training）为主的数据中心也是需要一些CPU来做统筹调控的 。伴随着AI训练方式的进化和应用的扩展，后训练（强化学习） ，推理
，AI智能体的出现，对CPU的高精度管理 ，规划和验证的需求占比激增
，尤其是AI智能体（养龙虾）
。

　　以上两点是两个增长系数，它们相乘就造成了CPU需求激增的结果。而昨天的英特尔财报则是一个强有力的证明：

　　一是证明数据中心的基建会继续加速增长 ，所以TSMC和NVIDIA跟着涨；

　　二是证明了CPU需求确实增高
，所以AMD和ARM这两家搞数据中心CPU的公司跟着涨了最多 。

　　我们来快速展望一下未来，给一个我自己的思维链条 ，用黑色小方块标注。

算力的需求会越来越大：

从竞争的角度
。几个大模型公司加速推出领先大模型，抢这块不知道多大但一定会很大的蛋糕；

从AI是否盈利的角度。Anthropic年度经常收入ARR今年从90亿美元
，3个月涨到了300多亿美元，前无古人；

其实OpenAI的revenue增长已经很bt了

从AI是否有用的角度 。美伊打仗 ，养龙虾
，查资料的我
。。 。

从当前市场需求角度
。很多人被Anthropic限流；Anthropic新的大模型Mythos根本没有算力去serve普通客户，于是演了一出“安全 ”戏 ，暂时高价出售给几十家最有钱的公司用；4年前推出H100的租用价格最近半年涨超40%；

当代AI“狼来了
”教父 Dario Amodei

从未来需求增长的角度。更强的AI解锁更多的应用和场景 。

需求远远大于供给
，所以产品会变贵，整个产业总利润增加 ，供给会增加
。介于算力产能瓶颈太多（这也是为什么大佬们要建太空数据中心）
，供给（硬件）增长很难满足需求（软件）增长。

数据中心继续加速扩建，相关组件的销售量和利润率增长 ，CPU是其中之一
，内存更是几个月涨了好几倍 。

最后，整个AI产业增长的利润如何分配 ，决定了现在去买哪只股票
。

　　简言之，需求增长
，利润增长，利润如何分配。

　　最后 ，祝贺我忍住没有推荐任何一只股票 。